Co jsou udržitelné finance a jak k nim přistupují finanční regulátoři

Abstract

Diplomová práce pokrývá téma udržitelných financí, co se týče terminologických definicí, konkrétních udržitelných politik a obecných cílů. Vedle toho se také specificky zabývá tím, jak udržitelné finance vnímají centrální banky a ostatní regulátoři finančního trhu. První část vysvětluje termíny jako "ESG investování," "positive finance," "green finance," "socially responsible investment" nebo "principles for responsible investment" a ukazuje, jaké jsou mezi nimi navzájem rozdíly. Druhá část zkoumá konkrétní politiky udržitelných financí přijímané jak ze strany soukromých osob, tak ze strany veřejných institucí. Zmíněné jsou například mimo jiné evropská zelená taxonomie, směrnice Evropské unie o právech akcionářů, Zelená dohoda pro Evropu nebo koncept udržitelné péče řádného hospodáře, u níž je probrána potencionální změna odpovědnosti členů orgánů obchodních společností. Dotýká se i udržitelného, zeleného zdanění v chápání uhlíkových daní a rámců obchodování s emisními povolenkami. Třetí část se zabývá cíli, které udržitelné finance sledují, konkrétně především těmi klimatickými. Jsou vyloženy jednotlivé klimatické scénáře Mezivládního panelu pro změnu klimatu a potencionální důsledky nesplnění klimatických cílů. Čtvrtá část se zabývá rolí, kterou v udržitelných financích mohou hrát centrální banky,...

The thesis covers the topic of sustainable finance regarding its terminology, policy strategies and overall goals. In addition, it specifically deals with the way sustainable finance is perceived by central banks and other financial market regulators. The first chapter explains terms like "ESG investing," "positive finance," "socially responsible investment, "principles for responsible investing" "or "green finance" and points out the differences between them. The second chapter concerns with sustainable finance policy strategies adopted both by private businesses and public institutions. Mentioned are, among others, the types of ESG screening methods used by investors, the EU Green Taxonomy, the EU Shareholders' Rights Directive and its framework, the European Green New Deal or the concept of a sustainable fiduciary duty principle. It also touches on sustainable, green taxation in the shape of carbon taxes or emission trading schemes. The third chapter explores the objectives sustainable finance try to meet, specifically the ones having to do with climate change. The chapter entails a summary of the potential climate change scenarios as laid out by the Intergovernmental Panel on Climate Change. The fourth chapter deals with the role that central banks can play in sustainable finance as they gradually step...