Právní aspekty financování startupů se zaměřením na venture kapitálové investice

Abstract

Právní aspekty financování startupů se zaměřením na venture kapitálové investice Abstrakt Cílem mé diplomové práce je zanalyzování právních aspektů financování startupů, a to zejména se zaměřením na venture kapitálové investice. Vzhledem k tomu, že transakční dokumentace týkající se venture kapitálové investice zpravidla obsahuje značné množství cizojazyčných doložek a ujednání, věnuji jim část diplomové práce, ve které tato ujednání detailněji analyzuji na konkrétních příkladech z praxe. Vlastní text je rozdělen do tří částí. První z nich obecně vymezuje společnosti označované za startupy a jejich jednotlivé vývojové fáze. Dále nám odpovídá na otázku volby vhodné právní formy, kterou se startupy ve svých začátcích potýkají. Závěr první části je poté zaměřen prakticky na jednotlivé metody oceňování hodnoty společnosti. Druhá část je již zaměřena na průběh a realizaci venture kapitálové investice a konkrétní transakční dokumentaci. Úvod druhé části je zaměřen na předsmluvní dokumentaci označovanou jako tzv. Term sheet a právní prověrku due diligence. Následně jsou rozebrány vedlejší dohody společníků mimo společenskou smlouvu a jednotlivé cizojazyčné doložky a ujednání, které bývají součástí těchto dohod s cílem chránit ať již investory či ostatní společníky společnosti. Mezi tato ujednání patří například...

1 Legal aspects of startup financing and venture capital investments Abstract The aim of this diploma thesis is to analyze the legal aspects of startup financing, especially with a focus on venture capital investments. As the transaction documentation related to venture capital investments usually contains a significant number of foreign language clauses and provisions, a part of my thesis is dedicated to these clauses and their detailed description using practical examples. The content itself is divided into three parts. The first of them generally defines the companies referred to as startups and their individual development stages. It also answers the question, startups are facing in their beginnings, of choosing the appropriate legal form. The conclusion of the first part is then focused practically on individual methods used for startup valuation. The second part is then focused on the venture capital investment realization and specific transaction documentation associated with capital investment. The beginning of the second part is focused on pre-contractual documentation referred to as the Term Sheet and legal Due Diligence. Subsequently, the Shareholders' Agreement and individual foreign language clauses and provisions are analyzed. Those provisions are part of the Shareholders' Agreement in order...