dc.contributor.advisor | Anatolev, Stanislav | |
dc.creator | Shcherbov, Arsenii | |
dc.date.accessioned | 2022-04-14T17:46:27Z | |
dc.date.available | 2022-04-14T17:46:27Z | |
dc.date.issued | 2021 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.11956/151251 | |
dc.description.abstract | Financial Connectedness of Eastern European Stock Markets Abstract The connectedness of financial assets and markets represents an essential concept that has long-lasting consequences for the assessment of risk. Thus, it is important to correctly measure dependencies and describe their dynamics to predict future responses of markets to shocks. In this thesis, I focus on the connectedness of Eastern European stock markets and assess the relationships between returns and volatilities in these markets, account- ing for the presence of cryptocurrency markets and other major developed markets. I describe conditional correlations of returns from the DCC model of Engle (2002, JBES). Using the spillover framework proposed by Diebold and Yılmaz (2009, EJ) I measure the connectedness from a static and dynamic perspective. The results indicate that Eastern European markets are tightly connected. The measures of connectedness were fluctuat- ing over time and have risen significantly as a consequence of the recent pandemic. The magnitude of the increase for different groups of markets ranges from 35% to 100%. Key words: Financial connectedness, Stock market, Spillovers. | en_US |
dc.description.abstract | Finanční Propojení Akciových Trhů Východní Evropy Abstrakt Propojení finančních aktiv a trhů představuje významný koncept při hodnocení rizika. Je důležité správně měřit závislosti a popsat dynamiku propojení trhů k předpovídání reakcí trhů na šoky. V této práci se zaměřuji na propojení akciových trhů východní Evropy a vyhodnocuji vztahy mezi výnosy a volatilitou na těchto trzích. Při své analýze beru v potaz existenci trhů s kryptoměnami i jiných významných trhů. Popisuji pod- míněné korelace výnosů DCC modelem Engleho (2002, JBES). S použitím frameworku pro zkoumání přelévání šoků mezi trhy, který byl navržen Dieboldem a Yilmazem (2009, EJ), měřím statickou i dynamickou propojenost. Výsledky naznačují, že trhy výhodní Evropy jsou úzce propojeny. Míra propojení kolísá v čase a výražně se zvýšila v nedávné době jako důsledek pandemie COVIDu. Nárust propojení se v různých kategoriích trhů pohybuje od 35 % do 100 %. Klíčová slova: Finanční propojenost, akciový trh, přelévání šoků. | cs_CZ |
dc.language | English | cs_CZ |
dc.language.iso | en_US | |
dc.publisher | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.title | Financial Connectedness of Eastern European Stock Markets | en_US |
dc.type | diplomová práce | cs_CZ |
dcterms.created | 2021 | |
dcterms.dateAccepted | 2021-09-20 | |
dc.description.department | CERGE | cs_CZ |
dc.description.faculty | Faculty of Social Sciences | en_US |
dc.description.faculty | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.identifier.repId | 228298 | |
dc.title.translated | Finanční propojenost akciových trhů východní Evropy | cs_CZ |
dc.contributor.referee | Selezneva, Veronika | |
thesis.degree.name | Mgr. | |
thesis.degree.level | navazující magisterské | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Ekonomický výzkum | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Master in Economic Research | en_US |
thesis.degree.program | Ekonomický výzkum | cs_CZ |
thesis.degree.program | Master in Economic Research | en_US |
uk.thesis.type | diplomová práce | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-cs | Fakulta sociálních věd::CERGE | cs_CZ |
uk.faculty-name.cs | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
uk.faculty-name.en | Faculty of Social Sciences | en_US |
uk.faculty-abbr.cs | FSV | cs_CZ |
uk.degree-discipline.cs | Ekonomický výzkum | cs_CZ |
uk.degree-discipline.en | Master in Economic Research | en_US |
uk.degree-program.cs | Ekonomický výzkum | cs_CZ |
uk.degree-program.en | Master in Economic Research | en_US |
thesis.grade.cs | Výborně | cs_CZ |
thesis.grade.en | Excellent | en_US |
uk.abstract.cs | Finanční Propojení Akciových Trhů Východní Evropy Abstrakt Propojení finančních aktiv a trhů představuje významný koncept při hodnocení rizika. Je důležité správně měřit závislosti a popsat dynamiku propojení trhů k předpovídání reakcí trhů na šoky. V této práci se zaměřuji na propojení akciových trhů východní Evropy a vyhodnocuji vztahy mezi výnosy a volatilitou na těchto trzích. Při své analýze beru v potaz existenci trhů s kryptoměnami i jiných významných trhů. Popisuji pod- míněné korelace výnosů DCC modelem Engleho (2002, JBES). S použitím frameworku pro zkoumání přelévání šoků mezi trhy, který byl navržen Dieboldem a Yilmazem (2009, EJ), měřím statickou i dynamickou propojenost. Výsledky naznačují, že trhy výhodní Evropy jsou úzce propojeny. Míra propojení kolísá v čase a výražně se zvýšila v nedávné době jako důsledek pandemie COVIDu. Nárust propojení se v různých kategoriích trhů pohybuje od 35 % do 100 %. Klíčová slova: Finanční propojenost, akciový trh, přelévání šoků. | cs_CZ |
uk.abstract.en | Financial Connectedness of Eastern European Stock Markets Abstract The connectedness of financial assets and markets represents an essential concept that has long-lasting consequences for the assessment of risk. Thus, it is important to correctly measure dependencies and describe their dynamics to predict future responses of markets to shocks. In this thesis, I focus on the connectedness of Eastern European stock markets and assess the relationships between returns and volatilities in these markets, account- ing for the presence of cryptocurrency markets and other major developed markets. I describe conditional correlations of returns from the DCC model of Engle (2002, JBES). Using the spillover framework proposed by Diebold and Yılmaz (2009, EJ) I measure the connectedness from a static and dynamic perspective. The results indicate that Eastern European markets are tightly connected. The measures of connectedness were fluctuat- ing over time and have risen significantly as a consequence of the recent pandemic. The magnitude of the increase for different groups of markets ranges from 35% to 100%. Key words: Financial connectedness, Stock market, Spillovers. | en_US |
uk.file-availability | V | |
uk.grantor | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, CERGE | cs_CZ |
thesis.grade.code | A | |
uk.publication-place | Praha | cs_CZ |
uk.thesis.defenceStatus | O | |