dc.contributor.advisor | Matějka, Filip | |
dc.creator | Matyska, Branka | |
dc.date.accessioned | 2021-06-29T10:08:08Z | |
dc.date.available | 2021-06-29T10:08:08Z | |
dc.date.issued | 2021 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.11956/126530 | |
dc.description.abstract | Makroekonomie s omezeními rizika finančního sektoru Tato práce využívá ekonomické teorie a empirických odhadů k vyhodnocení efektu makroprudenční a fiskální politiky. Kapitola 1 vyhodnocuje efektivnost makroprudenčních požadavků na kapitál založených na čtyřech tržních mírách rizika. Kapitola předkládá nová zjištění, že makroprudenční nástroje založené na významnosti a nadhodnocování extrémních ztrát jsou vhodné pro tvůrce politiky cílící na snížení pravděpodobnosti finanční krize. Výsledky naznačují, že nadhodnocení nejlepšího a nejhoršího možného výsledku může předcházet unáhleným výprodejům, zatímco nadhodnocování středně velkých ztrát vede ke zvýšení blahobytu finančního systému po šoku nejistoty. Tato kapitola osvětluje, jak nepřiznivá likvidita a náhlá nejistota vedou k odpovědím ve změně politiky a jak ovlivňují postoj bank k riziku a časovému a průřezovému rozměru systematického rizika. Kapitola 2 zkoumá makroekonomické implikace finanční regulace založené na ValueatRisk a odvozuje optimální pojištění vkladů. Hlavní zjištění je, že optimální pojištění vkladů je citlivé na riziko, pokud jsou banky podřízeny kapitálovým požadavkům založeným na riziku. Kapitola 3 zkoumá dopad fiskálního stimulačního balíčku na dynamiku firem a trh práce v USA. Ukazuje se, že snížení zdanění korporátních příjmů... | cs_CZ |
dc.description.abstract | This thesis uses economic theory and empirical estimation to evaluate the eects of macro- prudential and scal policies. Chapter 1 assesses the eciency of macroprudential capital requirements in the form of four market risk measures. The chapter generates a novel prediction that prudential instruments based on salience and the overweighting of tail market losses are benecial for policymakers aiming to reduce the likelihood of a nan- cial crisis. The results suggest that overweighting worst- and best-case outcomes can prevent re sales, while overweighting intermediate losses leads to welfare improvements for the nancial system after an uncertainty shock. This chapter illuminates how ad- verse liquidity and uncertainty shocks elicit policy responses, and how they aect bank risk attitudes and the time and the cross-sectional dimensions of systemic risk. Chapter 2 studies macroeconomic implications of Value at Risk nancial regulation and derives optimal deposit insurance. The main nding is that optimal deposit insurance is risk- sensitive when banks are subject to risk-based capital requirements. Chapter 3 studies the impact of a scal stimulus package on rm dynamics and the US labor market. It shows that corporate income tax cuts increase job creation through delayed rm entry, and a... | en_US |
dc.language | English | cs_CZ |
dc.language.iso | en_US | |
dc.publisher | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.title | Macroeconomics with Financial Sector Risk Constraints | en_US |
dc.type | dizertační práce | cs_CZ |
dcterms.created | 2021 | |
dcterms.dateAccepted | 2021-05-26 | |
dc.description.department | CERGE | cs_CZ |
dc.description.faculty | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.description.faculty | Faculty of Social Sciences | en_US |
dc.identifier.repId | 164594 | |
dc.title.translated | Makroekonomie s omezeními rizika finančního sektoru | cs_CZ |
dc.contributor.referee | Goncharenko, Roman | |
dc.contributor.referee | Curatola, Giuliano | |
thesis.degree.name | Ph.D. | |
thesis.degree.level | doktorské | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Economics and Econometrics | en_US |
thesis.degree.discipline | Ekonomie a ekonometrie | cs_CZ |
thesis.degree.program | Ekonomie a ekonometrie | cs_CZ |
thesis.degree.program | Economics and Econometrics | en_US |
uk.thesis.type | dizertační práce | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-cs | Fakulta sociálních věd::CERGE | cs_CZ |
uk.faculty-name.cs | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
uk.faculty-name.en | Faculty of Social Sciences | en_US |
uk.faculty-abbr.cs | FSV | cs_CZ |
uk.degree-discipline.cs | Ekonomie a ekonometrie | cs_CZ |
uk.degree-discipline.en | Economics and Econometrics | en_US |
uk.degree-program.cs | Ekonomie a ekonometrie | cs_CZ |
uk.degree-program.en | Economics and Econometrics | en_US |
thesis.grade.cs | Prospěl/a | cs_CZ |
thesis.grade.en | Pass | en_US |
uk.abstract.cs | Makroekonomie s omezeními rizika finančního sektoru Tato práce využívá ekonomické teorie a empirických odhadů k vyhodnocení efektu makroprudenční a fiskální politiky. Kapitola 1 vyhodnocuje efektivnost makroprudenčních požadavků na kapitál založených na čtyřech tržních mírách rizika. Kapitola předkládá nová zjištění, že makroprudenční nástroje založené na významnosti a nadhodnocování extrémních ztrát jsou vhodné pro tvůrce politiky cílící na snížení pravděpodobnosti finanční krize. Výsledky naznačují, že nadhodnocení nejlepšího a nejhoršího možného výsledku může předcházet unáhleným výprodejům, zatímco nadhodnocování středně velkých ztrát vede ke zvýšení blahobytu finančního systému po šoku nejistoty. Tato kapitola osvětluje, jak nepřiznivá likvidita a náhlá nejistota vedou k odpovědím ve změně politiky a jak ovlivňují postoj bank k riziku a časovému a průřezovému rozměru systematického rizika. Kapitola 2 zkoumá makroekonomické implikace finanční regulace založené na ValueatRisk a odvozuje optimální pojištění vkladů. Hlavní zjištění je, že optimální pojištění vkladů je citlivé na riziko, pokud jsou banky podřízeny kapitálovým požadavkům založeným na riziku. Kapitola 3 zkoumá dopad fiskálního stimulačního balíčku na dynamiku firem a trh práce v USA. Ukazuje se, že snížení zdanění korporátních příjmů... | cs_CZ |
uk.abstract.en | This thesis uses economic theory and empirical estimation to evaluate the eects of macro- prudential and scal policies. Chapter 1 assesses the eciency of macroprudential capital requirements in the form of four market risk measures. The chapter generates a novel prediction that prudential instruments based on salience and the overweighting of tail market losses are benecial for policymakers aiming to reduce the likelihood of a nan- cial crisis. The results suggest that overweighting worst- and best-case outcomes can prevent re sales, while overweighting intermediate losses leads to welfare improvements for the nancial system after an uncertainty shock. This chapter illuminates how ad- verse liquidity and uncertainty shocks elicit policy responses, and how they aect bank risk attitudes and the time and the cross-sectional dimensions of systemic risk. Chapter 2 studies macroeconomic implications of Value at Risk nancial regulation and derives optimal deposit insurance. The main nding is that optimal deposit insurance is risk- sensitive when banks are subject to risk-based capital requirements. Chapter 3 studies the impact of a scal stimulus package on rm dynamics and the US labor market. It shows that corporate income tax cuts increase job creation through delayed rm entry, and a... | en_US |
uk.file-availability | V | |
uk.grantor | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, CERGE | cs_CZ |
thesis.grade.code | P | |
uk.publication-place | Praha | cs_CZ |
uk.thesis.defenceStatus | O | |