Regulation of green banking

Abstract

Tato práce posuzuje možné dopady regulace zeleného bankovnictví navržené Evropskou komisí. Používame dva typy dat a metodiky. Vzorek skládající se z 28 zelených bank a 63 jejích vrstevníku̇ , pozorovaný v letech 2012 až 2018, je analyzován pomocí panelové regrese za účelem odhadu dopadu praxe zeleného bankovnictví na ziskovost a volatilitu bank. Ziskovost měříme návratností ak- tiv a návratností vlastního kapitálu a pro měření volatility používáme jejich sedmileté standardní odchylky. Dále provedeme analýzu citlivosti odhadující dopad plánované regulace na kapitál banky. Použijeme Souhrnná data Evropské centrální banky o členění aktiv evropských bank podle nástroju̇ . Za- prvé, nezjistili jsme statisticky významný dopad praxe zeleného bankovnictví na ziskovost bank. Zjistili jsme, že zelené banky mají tendenci vykazovat nižší volatilitu, pokud jde o návratnost vlastního kapitálu. Zadruhé jsme odhadli, že plánovaná regulace zeleného bankovnictví bude mít pravděpodobně zaned- batelný dopad na kapitál bank. Mohla by však snížit pujčky prumyslovým odvětvím náročným na uhlík od komerčních bank. Klíčová slova analýza sensitivity, brown penalty, green supporting factor, panelová regrese, regulace zeleného bankovnictví, řízení rizik, Within-between estimation, zelené bankovnictví Název práce Regulace...

This thesis provides an assessment of potential impacts of the regulation of green banking proposed by the European Commission. Two types of data and methodologies are used. The sample consisting of 28 green banks and 63 of its peers, observed from 2012 to 2018, is analysed via panel regression to es- timate the impact of green banking on profitability and volatility of banks. We use the Within-between estimation which allows the studied dummy vari- able Green to be estimated. Profitability is measured by Return on Assets and Return on Equity and to measure volatility we use their 7-year standard deviations. Aggregated data from the European Central Bank on European banks asset breakdown by instrument are used for the sensitivity analysis esti- mating the impact of the proposed regulation on the bank capital. Firstly, we did not find statistically significant impact of green banking practice on banks profitability. We found the green banks tend to demonstrate lower volatility in terms of Return on Equity. Secondly, we estimated that planned regulation of green banking practice will probably have negligible impact on the banks capital. However, it might decrease lending to carbon-intensive industries by commercial banks. Keywords brown penalty, green banking, green supporting factor, panel...