Současná pravidla financování akvizic obchodních společností

Abstract

Current regulation governing acquisition financing Abstract The thesis deals with financing of share deal acquisition operations. The first chapter points out idiosyncrasies of acquisition operations, providing context for the rest of the thesis. The second chapter deals with loan financing, one of the two financing methods described. The chapter starts off with Czech Civil Code's rules governing loans and goes on to provide an overview of stipulations used in corporate banking practice, including the usual arrangement of rights and obligations of lenders and borrower in case of syndicated loans. A subchapter about credit risk rounds off the second chapter. Not restricted to public law regulation, it describes derivatives used to hedge against credit risk and touches upon the influence of regulation on cost of loan financing. The third chapter is about bond financing. It offers a robust overview of Czech rules governing bonds as nominate debt securities and their issue. The consequent subchapter on placement of bonds handled by an investment firm serves as an equivalent of the banking practice- focused subchapter. Subjects that perform various tasks after placement in order to simplify the administration of a given issue are a topic which completes the third chapter. The conclusion of the thesis sets out...

Současná pravidla financování akvizic obchodních společností Abstrakt Diplomová práce rozebírá financování akvizic prováděných nabytím podílu v cílové společnosti. Specifika akvizičních obchodů popisuje první kapitola práce, a tím přibližuje kontext, do kterého je práce jako celek zasazena. Financování bankovním úvěrem jakožto jedním ze dvou traktovaných způsobů financování přibližuje druhá kapitola. Nejprve je zde popsána úprava úvěru v občanském zákoníku a pokračuje se instituty sjednávanými v bankovní úvěrové praxi, včetně uspořádání práv a povinností finančních účastníků a úvěrovaného při poskytování úvěrů syndikovaných. Kapitolu uzavírá podkapitola o úvěrovém riziku, která není omezena toliko na veřejnoprávní úpravu, ale obsahuje též výklad o řízení úvěrového rizika pomocí úvěrových derivátů. Zároveň načrtává vliv regulace na cenu úvěrového financování. Třetí kapitola se zabývá dluhopisovým financováním. Poskytuje ucelený přehled české úpravy dluhopisu coby dluhového cenného papíru a jeho vydání. Následný exkurz do cizích emisních obchodů představuje protějšek prakticky orientované podkapitoly obsažené v kapitole o úvěrovém financování. Logickým zakončením třetí kapitoly jsou body pojednávající o subjektech, které fungují po emisi dluhopisů a usnadňují správu konkrétní emise. V závěru práce je nastíněn...