Show simple item record

Tradiční diversifikace realitních porfolií a měření rizika: Zkušenosti z České republiky a Slovenska
dc.contributor.advisorStreblov, Pavel
dc.creatorMüller, Erik
dc.date.accessioned2021-02-24T10:50:56Z
dc.date.available2021-02-24T10:50:56Z
dc.date.issued2021
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/124610
dc.description.abstractTato práce vyhodnocuje účinnost tradičních nemovitostních diversifikačních strategií podle regionu a typu budovy. Dále publikuje běžné ukazatele rizika - redukce celkového rizika a sledování chyby. Hlavní přínos práce je dvojí. Zaprvé, práce rozšiřuje běžný nemovitostní výzkum na oblast České republiky a Slovenska. V rozsahu našich vědomostí, je práce první svého druhu pro lokální trh. Zadruhé, práce zohledňuje nedělitelnost vlastnictví. Jedná se o specifickou vlastnost nemovitostí, která může znehodnotit snahy investorů o dosažení optimální alokace. Vědecké metody mají počátek v modelu oceňování kapitálových aktiv. Použité techniky k vyhodnocování zahrnují: efektivní a pseudo-efektivní hranice, kvantily celkového rizika a sledování chyby, oba vyjádřeny jako funkce velikosti portfolia a hodnoty portfolia. Hlavní závěry zahrnují: (i) žádná z diversifikačních strategií není striktně dominující, avšak existují rozdíly pro dílčí kategorie, (ii) nedělitelnost vlastnictví snižuje rizikově upravenou výnosnost, toto může být částečně překonáno díky dluhové páce, (iii) diverzifikace je drahá a sledování indexu je velmi obtížné.cs_CZ
dc.description.abstractThis thesis evaluates traditional real estate diversification strategy by region and by property type. Additionally, it provides common risk measures - reduction of total risk and tracking error. The main contribution is twofold. First, it extends the coverage of common real estate research to the area of the Czech Republic and Slovakia. To our knowledge, this is the first study of this kind on the local market. Second, this thesis accounts for non-divisibility of ownership. This is a specific attribute of real estate, which may deteriorate investors' efforts for optimal allocation. Researchers' methods depart from Capital Asset Pricing Model. Evaluation techniques include efficient and pseudo-efficient frontiers, quantiles of total risk and tracking error, both as a function of portfolio size and portfolio value. Main findings include: (i) there is no strictly superior strategy, but there is a difference for specific subcategories, (ii) impartible ownership decreases risk-adjusted performance, this might be partially overcome by leverage, (iii) diversification is costly and index tracking is hardly possible. JEL Classification C22, C61, G12, R33 Keywords real estate diversification, direct investments, risk, ownership non-divisibility Title Traditional Real Estate Portfolio Diversification and...en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectreal estate diversificationen_US
dc.subjectdirect investmentsen_US
dc.subjectrisken_US
dc.subjectownership non-divisibilityen_US
dc.subjectnemovitostní diverzifikacecs_CZ
dc.subjectpřímá investicecs_CZ
dc.subjectrizikocs_CZ
dc.subjectnedělitelnost vlastnictvícs_CZ
dc.titleTraditional Real Estate Portfolio Diversification and Risk Measures: Evidence from the Czech Republic and Slovakiaen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2021
dcterms.dateAccepted2021-02-03
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId213936
dc.title.translatedTradiční diversifikace realitních porfolií a měření rizika: Zkušenosti z České republiky a Slovenskacs_CZ
dc.contributor.refereeHlaváček, Michal
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Financeen_US
thesis.degree.disciplineEkonomie a financecs_CZ
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a financecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Financeen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVelmi dobřecs_CZ
thesis.grade.enVery gooden_US
uk.abstract.csTato práce vyhodnocuje účinnost tradičních nemovitostních diversifikačních strategií podle regionu a typu budovy. Dále publikuje běžné ukazatele rizika - redukce celkového rizika a sledování chyby. Hlavní přínos práce je dvojí. Zaprvé, práce rozšiřuje běžný nemovitostní výzkum na oblast České republiky a Slovenska. V rozsahu našich vědomostí, je práce první svého druhu pro lokální trh. Zadruhé, práce zohledňuje nedělitelnost vlastnictví. Jedná se o specifickou vlastnost nemovitostí, která může znehodnotit snahy investorů o dosažení optimální alokace. Vědecké metody mají počátek v modelu oceňování kapitálových aktiv. Použité techniky k vyhodnocování zahrnují: efektivní a pseudo-efektivní hranice, kvantily celkového rizika a sledování chyby, oba vyjádřeny jako funkce velikosti portfolia a hodnoty portfolia. Hlavní závěry zahrnují: (i) žádná z diversifikačních strategií není striktně dominující, avšak existují rozdíly pro dílčí kategorie, (ii) nedělitelnost vlastnictví snižuje rizikově upravenou výnosnost, toto může být částečně překonáno díky dluhové páce, (iii) diverzifikace je drahá a sledování indexu je velmi obtížné.cs_CZ
uk.abstract.enThis thesis evaluates traditional real estate diversification strategy by region and by property type. Additionally, it provides common risk measures - reduction of total risk and tracking error. The main contribution is twofold. First, it extends the coverage of common real estate research to the area of the Czech Republic and Slovakia. To our knowledge, this is the first study of this kind on the local market. Second, this thesis accounts for non-divisibility of ownership. This is a specific attribute of real estate, which may deteriorate investors' efforts for optimal allocation. Researchers' methods depart from Capital Asset Pricing Model. Evaluation techniques include efficient and pseudo-efficient frontiers, quantiles of total risk and tracking error, both as a function of portfolio size and portfolio value. Main findings include: (i) there is no strictly superior strategy, but there is a difference for specific subcategories, (ii) impartible ownership decreases risk-adjusted performance, this might be partially overcome by leverage, (iii) diversification is costly and index tracking is hardly possible. JEL Classification C22, C61, G12, R33 Keywords real estate diversification, direct investments, risk, ownership non-divisibility Title Traditional Real Estate Portfolio Diversification and...en_US
uk.file-availabilityV
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
thesis.grade.codeC
uk.publication-placePrahacs_CZ
uk.thesis.defenceStatusO


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV