Show simple item record

Mají devizové rezervy centrálních bank dopad na inflaci?
dc.contributor.advisorHavránek, Tomáš
dc.creatorKeblúšek, Martin
dc.date.accessioned2020-10-06T10:01:57Z
dc.date.available2020-10-06T10:01:57Z
dc.date.issued2020
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/121113
dc.description.abstractDevizové rezervy jsou užitečným nástrojem a krizovým "nárazníkem", avšak udržování příliš velkého množství může být pro ekonomiku nákladné. Nedávné nahromadění těchto rezerv ukazuje na význam tohoto tématu. Tato práce se zaměřuje na jednu konkrétní část vlivu devizových rezerv na ekonomiku Jsou použita panelová data pro 74 zemí od roku 1996 . Existuje určitá míra nejistoty, který model je ten správný tato práce vypořádává pomocí Bayesovského průměrování modelů ). Zjištění z mého průměrování modelů ukazují, že devizové rezervy nejsou významně důležité pro stanovení inflace s téměř žádnými změnami při změně zpoždění, proměnných, při omezování vzorku na režimy navázaného směnného kurzu ani při omezování vzorku na režimy cílení na inflaci. Nejdůležitější proměnné jsou inanční síla centrální banky, oslabení směnného kurzu, množství peněz, cílení na inflaci otevřenost kapitálového účtu. Tyto výsledky jsou robustní zpoždění proměnných, změny apriorních informací velké části zůstávají stejné při použití sdruženého OLS.cs_CZ
dc.description.abstract01 Abstract Foreign exchange reserves are a useful tool and a buffer but maintaining an amount that is too large can be costly to the economy. Recent accumulation of these reserves points to the importance of this topic. This thesis focuses on one specific part of the effect of FX reserves on the economy - the inflation. I use panel data for 74 countries from the year 1996 to the year 2017. There is a certain degree of model uncertainty for which this thesis accounts for by using Bayesian model averaging (BMA) estimation technique. The findings from my model averaging estimations show FX reserves to not be of importance for inflation determination with close to no change when altering lags, variables, when limiting the sample to fixed FX regimes nor when limiting the sample to inflation targeting regimes. The most important variables are estimated to be a central bank financial strength proxy, exchange rate depreciation, money supply, inflation targeting, and capital account openness. These results are robust to lag changes, prior changes, and for the most part remain the same when Pooled OLS is used.en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectNeurčitost modelucs_CZ
dc.subjectBayesovské průměrování modelůcs_CZ
dc.subjectStabilita cencs_CZ
dc.subjectDevizové rezervycs_CZ
dc.subjectInflacecs_CZ
dc.subjectCentrální bankycs_CZ
dc.subjectModel Uncertaintyen_US
dc.subjectBayesian Model Averagingen_US
dc.subjectPrice Stabilityen_US
dc.subjectFX reservesen_US
dc.subjectInflation rateen_US
dc.subjectCentral Banksen_US
dc.titleDo Central Bank FX Reserves Matter for Inflation?en_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2020
dcterms.dateAccepted2020-09-15
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId211287
dc.title.translatedMají devizové rezervy centrálních bank dopad na inflaci?cs_CZ
dc.contributor.refereeHolub, Tomáš
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Financeen_US
thesis.degree.disciplineEkonomie a financecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a financecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Financeen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVelmi dobřecs_CZ
thesis.grade.enVery gooden_US
uk.abstract.csDevizové rezervy jsou užitečným nástrojem a krizovým "nárazníkem", avšak udržování příliš velkého množství může být pro ekonomiku nákladné. Nedávné nahromadění těchto rezerv ukazuje na význam tohoto tématu. Tato práce se zaměřuje na jednu konkrétní část vlivu devizových rezerv na ekonomiku Jsou použita panelová data pro 74 zemí od roku 1996 . Existuje určitá míra nejistoty, který model je ten správný tato práce vypořádává pomocí Bayesovského průměrování modelů ). Zjištění z mého průměrování modelů ukazují, že devizové rezervy nejsou významně důležité pro stanovení inflace s téměř žádnými změnami při změně zpoždění, proměnných, při omezování vzorku na režimy navázaného směnného kurzu ani při omezování vzorku na režimy cílení na inflaci. Nejdůležitější proměnné jsou inanční síla centrální banky, oslabení směnného kurzu, množství peněz, cílení na inflaci otevřenost kapitálového účtu. Tyto výsledky jsou robustní zpoždění proměnných, změny apriorních informací velké části zůstávají stejné při použití sdruženého OLS.cs_CZ
uk.abstract.en01 Abstract Foreign exchange reserves are a useful tool and a buffer but maintaining an amount that is too large can be costly to the economy. Recent accumulation of these reserves points to the importance of this topic. This thesis focuses on one specific part of the effect of FX reserves on the economy - the inflation. I use panel data for 74 countries from the year 1996 to the year 2017. There is a certain degree of model uncertainty for which this thesis accounts for by using Bayesian model averaging (BMA) estimation technique. The findings from my model averaging estimations show FX reserves to not be of importance for inflation determination with close to no change when altering lags, variables, when limiting the sample to fixed FX regimes nor when limiting the sample to inflation targeting regimes. The most important variables are estimated to be a central bank financial strength proxy, exchange rate depreciation, money supply, inflation targeting, and capital account openness. These results are robust to lag changes, prior changes, and for the most part remain the same when Pooled OLS is used.en_US
uk.file-availabilityV
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
thesis.grade.codeD
uk.publication-placePrahacs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV