Show simple item record

V pravý čas ve správném faktoru. Je možné faktory časovat?
dc.contributor.advisorHronec, Martin
dc.creatorNosek, Jiří
dc.date.accessioned2019-10-01T10:21:03Z
dc.date.available2019-10-01T10:21:03Z
dc.date.issued2019
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/109546
dc.description.abstractThis thesis examines the controversial prospect of Factor timing. We use Thompson Reuters data that allow us to construct international risk-factors and respective predictive signals and we test the capacity of these signals to time factors using the Kelly Criterion formula to determine the optimal fraction of capital to invest. Concerning the United States market, we showed that among all signals that we used only the Value Spread seems to contain some predictive power for all the factors in the study. All other timing signals were almost uniformly disappointing and were unable to time any of the factors. We further showed that timing strategies performed much better in the intentional setting, often outperforming the passive buy-and- hold approach. JEL Classification G12, G14, G17, G19 Keywords factors, factor timing, time-series, Kelly crite- rion, empirical analysis Title At the right time, in the right factor. Can factors be timed? Author's e-mail jirkaa.nosek@seznam.cz Supervisor's e-mail martin.hronec@fsv.cuni.cz 1en_US
dc.description.abstractTato práce se zabývá relativně kontroverzním tématem časování faktorů. V práci jsou použita Thompson Reuters data k zkonstruování mezinárodních risk faktorů a k nim příslušným signálům. Schopnost těchto signálů časovat faktory je otestována pomocí Kellyho kritéria, které udává optimální část kapitálu, kterou je třeba investovat. Pro Spojené státy americké jsme ukázali, že mezi všemi použitými signály pouze Value Spread zdá se obsahuje predik- tivní hodnotu pro všechny zkoumané faktory. Téměř všechny ostatní signály přinesly neuspokojivé výsledky, neboť nebyly schopné přesvědčivě časovat ani jeden ze zkoumaných faktorů. Dále jsme ukázali, že v mezinárodním kon- textu se časovacím daří lépe a často dosahují lepších výsledků než pasivní nakup-a-drž přístupy. Klasifikace JEL G12, G14, G17, G19 Klíčová slova Faktory, Časování faktorů, časové řady, Kellyho kritérium Název práce V pravý čas ve správném faktoru. Je možné faktory časovat? E-mail autora jirkaa.nosek@seznam.cz E-mail vedoucího práce martin.hronec@fsv.cuni.cz 1cs_CZ
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleAt the right time, in the right factor. Can factors be timed?en_US
dc.typebakalářská prácecs_CZ
dcterms.created2019
dcterms.dateAccepted2019-09-10
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId202809
dc.title.translatedV pravý čas ve správném faktoru. Je možné faktory časovat?cs_CZ
dc.contributor.refereeČervinka, Michal
thesis.degree.nameBc.
thesis.degree.levelbakalářskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomie a financecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Financeen_US
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typebakalářská prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a financecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Financeen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csTato práce se zabývá relativně kontroverzním tématem časování faktorů. V práci jsou použita Thompson Reuters data k zkonstruování mezinárodních risk faktorů a k nim příslušným signálům. Schopnost těchto signálů časovat faktory je otestována pomocí Kellyho kritéria, které udává optimální část kapitálu, kterou je třeba investovat. Pro Spojené státy americké jsme ukázali, že mezi všemi použitými signály pouze Value Spread zdá se obsahuje predik- tivní hodnotu pro všechny zkoumané faktory. Téměř všechny ostatní signály přinesly neuspokojivé výsledky, neboť nebyly schopné přesvědčivě časovat ani jeden ze zkoumaných faktorů. Dále jsme ukázali, že v mezinárodním kon- textu se časovacím daří lépe a často dosahují lepších výsledků než pasivní nakup-a-drž přístupy. Klasifikace JEL G12, G14, G17, G19 Klíčová slova Faktory, Časování faktorů, časové řady, Kellyho kritérium Název práce V pravý čas ve správném faktoru. Je možné faktory časovat? E-mail autora jirkaa.nosek@seznam.cz E-mail vedoucího práce martin.hronec@fsv.cuni.cz 1cs_CZ
uk.abstract.enThis thesis examines the controversial prospect of Factor timing. We use Thompson Reuters data that allow us to construct international risk-factors and respective predictive signals and we test the capacity of these signals to time factors using the Kelly Criterion formula to determine the optimal fraction of capital to invest. Concerning the United States market, we showed that among all signals that we used only the Value Spread seems to contain some predictive power for all the factors in the study. All other timing signals were almost uniformly disappointing and were unable to time any of the factors. We further showed that timing strategies performed much better in the intentional setting, often outperforming the passive buy-and- hold approach. JEL Classification G12, G14, G17, G19 Keywords factors, factor timing, time-series, Kelly crite- rion, empirical analysis Title At the right time, in the right factor. Can factors be timed? Author's e-mail jirkaa.nosek@seznam.cz Supervisor's e-mail martin.hronec@fsv.cuni.cz 1en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
thesis.grade.codeB


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV