Show simple item record

Eficience reprezentativních akciových portfolií pomocí analýzy obalu dat
dc.contributor.advisorKopa, Miloš
dc.creatorJunová, Jana
dc.date.accessioned2019-09-26T11:23:23Z
dc.date.available2019-09-26T11:23:23Z
dc.date.issued2019
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/108858
dc.description.abstractIn this work, several data envelopment analysis (DEA) models are used to assess efficiency of US representative portfolios. We consider a portfolio to be efficient if no other surpasses it in minimizing risk or maximizing return. This property is precisely defined in the work and it can be well detected by DEA models. DEA models assuming constant return-to-scale (CRS) as well as variable return-to- scale (VRS) are described here. A model with directional measure is also presented. Four of the VRS models are transformed into diversification consistent (DC) models. In the empirical part, CVaRs on multiple levels are used as risk measures and expected return as a return measure typically. Results acquired using different DEA models to assess efficiency of portfolios are compared. DC models are stronger than their classical VRS counterparts. The DC models identified as efficient only the portfolio with the highest expected return. On the contrary, VRS models classified as efficient more portfolios which differ in riskiness. Their results could be interesting if an investor wanted to choose only one portfolio based on its riskiness.en_US
dc.description.abstractV této práci je použito několik modelů analýzy obalu dat (DEA) k ohodnocení eficience amerických reprezentativních portfolií. Portfolio považujeme za eficientní, pokud jej žádné jiné nepřekoná v minimalizaci rizika nebo maximalizaci výnosu. Tato vlastnost je zde přesně definována a pomocí DEA modelů ji lze zjistit. V práci jsou popsány modely předpokládající konstatní výnos z rozsahu (CRS) i variabilní výnos z rozsahu (VRS). Dále je zde uveden model se směrovým měřítkem. Čtyři z VRS modelů jsou pozměněny v modely konzistentní s diverzifikací (DC). V empirické části jsou jako měřítka rizika použity CVaR na různých hladinách a jako měřítko výnosu je obvykle použit očekávaný výnos. Práce porovnává výsledky získané za použití různých modelů k ohodnocení eficience portfolií. DC modely jsou silnější než jejich VRS protistrany. DC modely označily jako eficientní pouze portfolio s nejvyšším očekávaným výnosem. VRS modely naproti tomu označily za eficientní více portfolií, které se liší v rizikovosti. Jejich výsledky mohou být zajímavé, pokud chce investor vybrat pouze jedno portfolio podle jeho rizikovosti.cs_CZ
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultacs_CZ
dc.subjectanalýza obalu datcs_CZ
dc.subjecteficience portfoliacs_CZ
dc.subjectCVaRcs_CZ
dc.subjectdata envelopment analysisen_US
dc.subjectportfolio efficiencyen_US
dc.subjectCVaRen_US
dc.titleEfficiency of representative portfolios using data envelopment analysisen_US
dc.typebakalářská prácecs_CZ
dcterms.created2019
dcterms.dateAccepted2019-09-03
dc.description.departmentDepartment of Probability and Mathematical Statisticsen_US
dc.description.departmentKatedra pravděpodobnosti a matematické statistikycs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Mathematics and Physicsen_US
dc.description.facultyMatematicko-fyzikální fakultacs_CZ
dc.identifier.repId205942
dc.title.translatedEficience reprezentativních akciových portfolií pomocí analýzy obalu datcs_CZ
dc.contributor.refereeBranda, Martin
thesis.degree.nameBc.
thesis.degree.levelbakalářskécs_CZ
thesis.degree.disciplineObecná matematikacs_CZ
thesis.degree.disciplineGeneral Mathematicsen_US
thesis.degree.programMathematicsen_US
thesis.degree.programMatematikacs_CZ
uk.faculty-name.csMatematicko-fyzikální fakultacs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Mathematics and Physicsen_US
uk.faculty-abbr.csMFFcs_CZ
uk.degree-discipline.csObecná matematikacs_CZ
uk.degree-discipline.enGeneral Mathematicsen_US
uk.degree-program.csMatematikacs_CZ
uk.degree-program.enMathematicsen_US
thesis.grade.csVelmi dobřecs_CZ
thesis.grade.enVery gooden_US
uk.abstract.csV této práci je použito několik modelů analýzy obalu dat (DEA) k ohodnocení eficience amerických reprezentativních portfolií. Portfolio považujeme za eficientní, pokud jej žádné jiné nepřekoná v minimalizaci rizika nebo maximalizaci výnosu. Tato vlastnost je zde přesně definována a pomocí DEA modelů ji lze zjistit. V práci jsou popsány modely předpokládající konstatní výnos z rozsahu (CRS) i variabilní výnos z rozsahu (VRS). Dále je zde uveden model se směrovým měřítkem. Čtyři z VRS modelů jsou pozměněny v modely konzistentní s diverzifikací (DC). V empirické části jsou jako měřítka rizika použity CVaR na různých hladinách a jako měřítko výnosu je obvykle použit očekávaný výnos. Práce porovnává výsledky získané za použití různých modelů k ohodnocení eficience portfolií. DC modely jsou silnější než jejich VRS protistrany. DC modely označily jako eficientní pouze portfolio s nejvyšším očekávaným výnosem. VRS modely naproti tomu označily za eficientní více portfolií, které se liší v rizikovosti. Jejich výsledky mohou být zajímavé, pokud chce investor vybrat pouze jedno portfolio podle jeho rizikovosti.cs_CZ
uk.abstract.enIn this work, several data envelopment analysis (DEA) models are used to assess efficiency of US representative portfolios. We consider a portfolio to be efficient if no other surpasses it in minimizing risk or maximizing return. This property is precisely defined in the work and it can be well detected by DEA models. DEA models assuming constant return-to-scale (CRS) as well as variable return-to- scale (VRS) are described here. A model with directional measure is also presented. Four of the VRS models are transformed into diversification consistent (DC) models. In the empirical part, CVaRs on multiple levels are used as risk measures and expected return as a return measure typically. Results acquired using different DEA models to assess efficiency of portfolios are compared. DC models are stronger than their classical VRS counterparts. The DC models identified as efficient only the portfolio with the highest expected return. On the contrary, VRS models classified as efficient more portfolios which differ in riskiness. Their results could be interesting if an investor wanted to choose only one portfolio based on its riskiness.en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, Katedra pravděpodobnosti a matematické statistikycs_CZ
thesis.grade.code2


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV