Rational Inattention in DSGE Model

Abstract

A great amount of available information over the internet makes it impossible for anyone to process it all. In this thesis, we use the rational inattention theory to see how the perceived signals about the exogenous variables would change under different levels of information capacity. Those signals are then applied in the New Keynesian model and corresponding impulse responses are compared with the case of unlimited attention. We found that for some autoregressive processes the differences from the perfect attention case are not very profound while for others the results vary considerably.

Velké množství dostupných informací na internetu neumožňuje nikomu je všechny zpracovat. V této práci používáme teorii racionální nepozornosti, abychom zjistili, jak se liší vnímané signály ohledně exogenních šoků pro různé úrovně informační kapacity. Tyto signály jsou poté aplikovány v modelu nové keynesiánské makroekonomie a příslušné odezvy jsou porovnány s případem neomezené pozornosti. Zjistili jsme, že pro některé autoregresivní procesy není rozdíl s případem neomezené pozornosti příliš velký, zatímco pro jiné procesy jsou rozdíly značné.